Gestión del riesgo de cambio através de futuros sobre divisas
Autor(es): Julio Cerviño, José Haro Pérez
Palavras-Chave: Divisas; Câmbio; Riscos
Notas: Este trabajo desarrolla los aspectos conceptuales de los futuros de divisas y su gestión como instrumentos de cobertura de riesgo de cambio. En primer lugar, el trabajo define los futuros sobre divisas y los mercados de divisas. Los futuros sobre divisas son contratos estandarizados sobre un activo específico, en este caso divisas, con precios preestablecidos y fechas concretas. Los mercados de divisas a plazo, por el contrario, son contratos a la "medida", pudiéndose determinar el precio y, sobre todo, la fecha de vencimiento, en función de las necesidades del cliente. Además, en los mercados de futuros, no se lleva a cabo la entrega de la divisa, sino que existe una Cámara de divisas. En otro apartado se desarrollan los futuros de tipo de cambio, los cuales se clasifican en función de su utilización, diferenciándose entre futuros para transacciones comerciales, para transacciones de capital y para especulación y arbitraje...
